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“較低風險”理財也有虧本 穩賺不賠或成回憶

2020-07-07 10:12:13 來源:新華社


北京市民馬女士5月初花2萬元購買了某股份制銀行的一款凈值型理財產品,評級為“較低風險”。但一個半月過去,她驚訝地發現,該產品不但沒有盈利,反而顯示虧損了19.98元。

“我購買的是較低風險產品,出現虧損真是出乎意料?!瘪R女士說。


近日,與該產品同為較低風險評級的多個理財產品出現虧本現象,給用“保本心態”購買凈值型理財產品的投資者“上了一課”。專家表示,在打破剛性兌付的背景下,理財產品穩賺不賠或將成為回憶,投資者應理性看待產品凈值波動。


從產品說明書來看,這幾款虧本的理財產品對固定收益類資產投資比例均超過80%,本應較為穩健,為何會出現負收益?


“近兩周來,債券市場調整超出預期?!币晃还煞葜沏y行網點理財經理表示,此類負收益理財產品或掛鉤了一定比例債券,因此收益率受到了債市波動的影響。


新網銀行首席研究員董希淼表示,5月份以來,債券價格下行明顯,部分以債券為主要投資標的的銀行理財產品受到較大影響,出現了浮虧。同時,公募基金的固定收益類產品,如債券型基金也出現了回撤。


事實上,負收益的出現并不突然,今年以來多類理財產品收益都在持續下跌。


4月6日七日年化收益率跌破2%、6月3日跌破1.5%……今年以來,余額寶七日年化收益率從年初2.4%左右的收益率一路下行,目前收益率徘徊在1.4%左右。


余額寶不是個例,今年2月中旬以來,“寶寶類”理財產品收益整體持續下跌。融360大數據研究院數據顯示,6月1日至7日,“寶寶類”理財產品平均七日年化收益率已跌至1.55%。


銀行理財產品方面,今年前4個月,人民幣非結構性理財產品平均收益率逐月下跌。5月上旬理財產品延續前幾個月的下行趨勢,中下旬以來持續小幅反彈,5月平均收益率為3.9%,環比僅上漲1個基點。


除理財產品外,近期結構性存款收益率也有所下跌。春節前后,很多股份制銀行結構性存款實際收益率還在接近4%的水平,目前很多銀行已經降至3.5%左右甚至更低。


專家認為,理財產品收益率與市場流動性水平有關,市場流動性保持合理充裕使得市場資金成本有所下降,影響了銀行理財產品收益率。此外,目前經濟面臨下行壓力,大類資產價格總體下降,也使得銀行理財產品收益率有所下降。


“正如股票價格漲漲跌跌,理財產品凈值波動是一種正常的市場現象,投資者應調整好心態,避免用‘保本心態’投資凈值型產品?!倍m当硎?,銀行理財產品出現浮虧之所以引發較多討論和關注,一是銀行理財產品投資者的投資風格總體較為保守,偏好穩健型產品,心理準備不足;二是長期以來銀行理財產品處于隱性的剛性兌付之下,較少出現虧損現象,即使虧損往往也剛性兌付。


而資管新規的出臺打破了這種剛性兌付。資管新規要求,金融機構開展資產管理業務時不得承諾保本保收益。出現兌付困難時,金融機構不得以任何形式墊資兌付。


與此同時,國家金融與發展實驗室副主任曾剛也提示,短期賬面的負收益并不代表實際的負收益,對于長期理財產品,投資者不必過度關注產品的短期凈值波動。


專家表示,投資者應充分考量自身的風險承受能力,平衡好風險與收益,理性選擇適合自己風險偏好、投資能力的理財產品,并對自己的選擇負責。金融機構要加強信息披露,全面、及時、準確披露理財產品相關信息??傊?,要做到“賣者盡責,買者自負”。(據新華社)


編輯:梁軼倫
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